На фоне роста интереса к альтернативным инвестиционным инструментам, инвесторы в Казахстане стали больше обращать внимание на облигации микрофинансовых организаций (МФО). Это один из эффективных способов диверсифицировать портфель и получить более высокую доходность по сравнению с классическими облигациями. О ключевых особенностях, рисках, плюсах и минусах таких инструментов, подробно рассказывают аналитики МФО "Робокэш.кз" (бренд Займер).

Покупку облигации МФО можно сравнить с инвестициями в малый бизнес. Так как МФО используют полученные в рамках размещения средства для выдачи микрокредитов физическим лицам или малому бизнесу, а также для развития новых продуктов и цифровой инфраструктуры".

Однако, этот инструмент более понятный и предсказуемый, чем инвестиции в бизнес. Во-первых, доходность по таким облигациям превышает 20% годовых, что значительно выше, чем по государственным облигациям или банковским депозитам.

Кроме того, в Казахстане деятельность МФО строго регламентирована, т.к. лицензируется и контролируется Агентством по регулированию и развитию финансового рынка, а перед выпуском облигаций компания должна пройти процедуру внешнего аудита и соответствовать требованиям фондовой биржи (KASE или AIX).

В отличие от акций, облигации обеспечивают стабильный поток доходов – как правило, купоны по ним выплачиваются ежеквартально или раз в полгода. При этом некоторые выпуски доступны инвесторам уже от 50 тыс. тенге. Разумеется, как и любой финансовый инструмент, облигации имеют некоторые риски, о которых должен знать инвестор.

Главный из них – это возможный дефолт МФО. Организация может не справиться со своими обязательствами перед инвесторами из-за высокой доли проблемных займов в портфеле или из-за внешних экономических факторов. Такие вложения не защищены системой гарантирования, как банковские депозиты. Облигации МФО торгуются ограниченно, особенно на вторичном рынке. Продать бумаги досрочно может быть затруднительно. Усиление регулирования или изменение политики может повлиять на бизнес МФО и их способность обслуживать долг.

Но компании, чьи бумаги торгуются на биржах, ежеквартально публикуют финансовую отчетность, ознакомление с которой позволяет заранее проанализировать вероятные риски.

К примеру, МФО "Робокэш.кз" (бренд Займер) недавно провела размещение на бирже KASE. Компания имеет сильный бизнес-профиль, низкий уровень долговой нагрузки и регулярно предоставляет финансовую отчетность. Все это позволяет МФО "Робокэш.кз" стать одним из наиболее надёжных эмитентов казахстанского фондового рынка.

В рамках дебютного размещения, были выпущены двухлетние долларовые облигации с доходностью 10% на сумму $2 млн (тикер MFRCb1). Преимущество данных облигаций в том, что они доступны для всех розничных инвесторов, минимальный порог входа всего $100, что делает бумаги привлекательными даже для физических лиц, которые только начинают свой путь на рынке ценных бумаг.

При этом выплата купона будет осуществляться ежеквартально. Но самое главное – полученный инвесторов доход не будет облагаться налогом, что предусмотрено действующим законодательством.

Кроме того, ставка в 10% годовых в долларах США выглядит особенно привлекательной на фоне банковских депозитов, где средняя доходность в валюте едва достигает 1%.

Отметим, что МФО "Робокэш.кз" – лидер рынка краткосрочного микрокредитования с долей в 30% по объёмам выданных займов. Компания обслуживает 2,8 млн клиентов, имеет более 155 отделений по стране и демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей: 12,0 млрд тенге чистой прибыли за 2024 год и 48% ROE – один из лучших результатов в секторе. Также следует отметить низкий уровень долга – соотношение собственного капитала (24,7 млрд тенге) к совокупным активам (29,6 млрд тенге) составляет 83%, что говорит о финансовой устойчивости компании. Эти данные делают МФО интересной для инвесторов, особенно с учетом низкой доли NPL (3,7%). А также благодаря тому, что доля повторных заемщиков, доказавших свою кредитоспособность и лояльность, составляет 90% от всех выдач.

Как приобрести облигации МФО "Робокэш.кз"

Для того, чтобы стать обладателем облигаций МФО "Робокэш.кз". Инвестору достаточно открыть брокерский счёт в компании BCC Invest. Сделать это можно как онлайн через приложение BCC Trade, так и офлайн – посетив офис компании. Процесс покупки – интуитивно понятный от поиска тикера до подтверждения сделки через SMS, доступно здесь.

Финансово-технологическая компания "Робокэш.кз" (бренд Займер) представила новый онлайн-ресурс для частных инвесторов – Invest.zaimer.kz.

Платформа создана с целью повышения прозрачности инвестиционных инструментов компании и популяризации финансовой грамотности среди населения. Инвестиции с пониманием: от теории к практике. На сайте представлена подробная информация о выпусках облигаций микрофинансовой организации "Робокэш.кз" (бренд Займер), аудиторские отчеты, новости. Пользователи могут ознакомиться с параметрами выпусков, сроками погашения, ставками доходности и актуальной отчетностью.