Нефтегазовая компания Equus Petroleum, 50% которой принадлежат группе бизнесмена Кенеса Ракишева Fincraft Group, приняла решение о делистинге из списка pre-IPO Астанинской биржи (AIX). Ранее представитель Ракишева заявил, что полноценное IPO пока не планируется. «Курсив» также узнал у AIX, каковы условия выхода на предварительный листинг и каковы требования к компаниям, находящимся в сегменте pre-IPO.

Equus Petroleum делистингуется с AIX по причине запроса эмитетна, согласно правилу MLR 19.5 «Приостановка или исключение из листинга по запросу эмитента». Причины делистинга не раскрываются. В ходе pre-IPO было размещено 282,3 млн акций по 0,01 канадскому доллару за бумагу. Таким образом, объём размещения составил 2,8 млн канадских долларов, или чуть более 1 млрд тенге.

В декабре 2022 года Fincraft Group приобрела 50% акций Equus Petroleum у британской нефтегазовой компании International Petroleum Holding. У последней осталась доля в 37,67%.

В финотчетности компании за 2022 год (более актуальной информации нет) говорится, что она работает через «Кумколь Транс Сервис», которая ведёт добычу на нефтегазовом месторождении Сарыбулак по контракту сроком до 2039 года. «Кумколь Транс Сервис», в свою очередь, принадлежит нидерландской одноименной «дочке» Equus Petroleum. Чистая прибыль Equus Petroleum составила 13,5 млн, сократившись за год на 14%. Выручка достигла 53,9 млн, что на 12,3% меньше 2021 года.

В сегменте pre-IPO на торговой площадке есть ещё одна фирма — Kolesa (контрольный пакет акций принадлежит финтех-компании Kaspi.kz). Она находится в списке с февраля 2023 года. Размер выпуска составил 10 млн акций, хотя изначально было объявлено о размещении 15 млн бумаг. «Курсив» также обратился за пояснениями в компанию, но там отказались предоставлять комментарии, сказав, что «еще не время рассказывать про IPO и pre-IPO». Примечательно, что Kaspi.kz также находилась в этом списке, но затем вышел на полноценное IPO.

Для чего нужно pre-IPO

Как рассказали в пресс-службе торговой площадки, под предварительным IPO (первичным публичным размещением акций) понимается этап жизненного цикла компании непосредственно перед тем, как она станет публичной на фондовой бирже. Тогда компания все ещё находится в частном владении и обычно стремится привлечь дополнительный капитал через частные размещения или инвестиционные раунды в рамках подготовки к выходу на биржу. Таким образом на этапе пре-IPO доступ к акциям компаний весьма ограничен избранной группой инвесторов, и акции не выходят на публичные торги до завершения IPO.

«Курсив» также узнал у AIX, какова практика проведения pre-IPO на бирже, а также предусматривают ли условия дальнейший обязательный листинг и в какие сроки. Предварительный листинг включает в себя два этапа:

• Частный раунд финансирования — когда компания может предложить акции ограниченному кругу инвесторов, к примеру венчурным фондам, частным инвестиционным компаниям, институтам развития в качестве стратегических инвесторов и другим, прежде чем официально разместит свои долевые инструменты на фондовой бирже;
• Подготовку к IPO – на этом этапе нанимаются все консультанты, включая инвестиционные банки/спонсоров/андеррайтеров, которые совместно с акционерами компании и эмитентами определяют цену и в будущем займутся продажей акции инвесторскому сообществу во время IPO. Также проводится аудит отчетности в соответствии с правилами публичного рынка и работа по повышению интереса инвесторов, маркетингу ценностного предложения эмитента.

«Компании, находящиеся на этапе pre-IPO сосредоточены на укреплении своего финансового положения, улучшении корпоративного управления и внутренних процессов. Выход в сегмент pre-IPO на AIX даёт возможность будущим эмитентам, при условии соответствия последних критериям для включения в официальный список согласно правилам AIX, попробовать себя в роли публичной компании с точки зрения регулярного раскрытия информации и соответствия листинговым требованиям. Они могут понять насколько они готовы для IPO с точки зрения прозрачности, отчетности и своевременной и открытой коммуникации с инвесторским сообществом», — рассказали в AIX.

Представители биржи уточнили, что пока эмитенты находятся в pre-IPO сегменте, они обязаны публиковать аудированную годовую финотчетность, раскрывать информацию о решениях акционеров, о важных корпоративных событиях, а также операционные результаты. То есть это хороший тренинг перед получением полного публичного статуса, добавили в AIX.

По правилам AIX, эмитент может находиться в сегменте pre-IPO два года, но может продлить этот срок при условии, что продемонстрирует бирже шаги, которые уже предприняты акционерами и менеджментом, а также план и сроки по выходу на публичный рынок. Успешный кейс перехода из сегмента pre-IPO к публичному листингу — это IPO компании Kaspi.kz в 2020 году.

Если компания по какой-то причине отказалась от решения выходить на IPO, по правилам биржи ценные бумаги исключается из официального списка. В настоящее время в сегменте pre-IPO осталась одна компания — Kolesa. Другие фирмы либо провели IPO, либо приняли решение делистинговаться по экономическим причинам.